近日，港股市場(chǎng)迎來(lái)了一項(xiàng)備受矚目的動(dòng)向，寧德時(shí)代即將在港交所掛牌交易，這將是近三年來(lái)港股市場(chǎng)上最大的IPO項(xiàng)目。5月12日，寧德時(shí)代正式啟動(dòng)了招股程序，并計(jì)劃在5月20日正式掛牌。

據(jù)悉，寧德時(shí)代此次計(jì)劃發(fā)行1.179億股H股，每股發(fā)行價(jià)格上限為263港元，折合人民幣約243元。若以該價(jià)格發(fā)行成功，寧德時(shí)代預(yù)計(jì)將募集到約307.18億港元，折合人民幣約290億元。若行使發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配售權(quán)，募資金額更將高達(dá)353億港元，折合人民幣約325億元。

值得注意的是，盡管此次IPO規(guī)模龐大，但所發(fā)售的股份僅占寧德時(shí)代擴(kuò)大后股本的2.61%，這意味著原有股東的股權(quán)并不會(huì)被大幅稀釋。在港股IPO前，董事長(zhǎng)曾毓群為寧德時(shí)代的第一大股東，持股比例為23.27%，其他主要股東持股比例分別為10.66%、6.45%和4.58%。港股IPO后，這些股東的持股比例將略有下降，但H股股東將持有2.61%的權(quán)益。

此次IPO吸引了眾多基石投資者的關(guān)注，其中包括橡樹(shù)資本、科威特投資局等外資機(jī)構(gòu)，以及中石化、景林、博裕資本等中資機(jī)構(gòu)。這些基石投資者共計(jì)認(rèn)購(gòu)了約188億元的股份，其中中石化、科威特投資局和高瓴資本分別認(rèn)購(gòu)了5億美元、5億美元和2億美元的股份。

除了基石投資者外，其他機(jī)構(gòu)和散戶也對(duì)寧德時(shí)代表現(xiàn)出了極大的熱情。據(jù)富途客戶端顯示，截至目前，散戶的下單金額已超過(guò)1400億港元，折合人民幣約1292億元。非基石投資者機(jī)構(gòu)和散戶加起來(lái)，已認(rèn)購(gòu)寧德時(shí)代股份超過(guò)5300億港元，折合人民幣約4892億元。

然而，根據(jù)港交所的規(guī)則，散戶所能認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量有限，僅占企業(yè)所發(fā)售股份的10%，且需要經(jīng)過(guò)抽簽才能完成認(rèn)購(gòu)。盡管如此，由于散戶認(rèn)購(gòu)的熱情高漲，寧德時(shí)代計(jì)劃回?fù)?7.5%的股份給散戶，以滿足市場(chǎng)需求。

寧德時(shí)代表示，此次從港股募集的資金將主要用于匈牙利儲(chǔ)能項(xiàng)目的第一期及第二期建設(shè)。該項(xiàng)目總計(jì)劃投資額高達(dá)數(shù)十億歐元，其中一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2025年完成廠房建設(shè)及生產(chǎn)線投產(chǎn)，二期項(xiàng)目也在緊鑼密鼓地籌備中。

盡管匈牙利儲(chǔ)能項(xiàng)目所需資金龐大，但寧德時(shí)代現(xiàn)有的資金儲(chǔ)備似乎完全足以應(yīng)對(duì)。截至2025年一季度，寧德時(shí)代的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為328.68億元，現(xiàn)金儲(chǔ)備高達(dá)2863億元。因此，此次赴港IPO的更大目的，可能是為了打通國(guó)際融資渠道，為寧德時(shí)代進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)提供有力支持。

在歐洲市場(chǎng)，寧德時(shí)代目前幾乎沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。歐洲本土缺乏強(qiáng)勢(shì)的電池廠商，而國(guó)內(nèi)的二三線電池廠商也尚無(wú)足夠的資源建設(shè)海外工廠。根據(jù)歐盟《電池法案》的硬性要求，沒(méi)有當(dāng)?shù)毓S的企業(yè)很難進(jìn)入歐洲車企的供應(yīng)鏈。因此，寧德時(shí)代暫時(shí)成為了歐洲企業(yè)的唯一選擇。

然而，寧德時(shí)代此次IPO也可能對(duì)港股其他電池廠商造成一定沖擊。考慮到港股流動(dòng)性相對(duì)不強(qiáng)，如今來(lái)了個(gè)頗具市場(chǎng)吸引力的寧德時(shí)代，二三線電池廠商今后的融資或許會(huì)更加困難。

總體來(lái)看，寧德時(shí)代此次港股IPO不僅將為公司帶來(lái)巨額資金支持，更將為其進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)提供有力保障。然而，對(duì)于港股其他電池廠商而言，這可能是一個(gè)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的時(shí)刻。